Ryzyko stopy procentowej potrafi być relatywnie wyższe niż u konkurencji. Składniki aktywów cechują się ryzykiem kursowym walut krajów rozwijających się Ameryki Łacińskiej, Azji, Europy Środkowej, Europy Wschodniej, Afryki i Bliskiego Wschodu. Fundusz wykorzystuje zmienność na rynku dłużnych instrumentów finansowych, w związku z czym duration (średni ważony termin do wykupu) jego portfela inwestycyjnego może być ujemne.
Oceny funduszu
Na tle konkurencji wyróżnia go aktywne poszukiwanie wyniku. Zarządzający posiada bowiem mandat na wykorzystywanie większości dostępnych na rynku możliwości. W zakresie papierów skarbowych, będących filarem portfela, podejmowane może być relatywnie wyższe ryzyko. Walka o stopę zwrotu rozgrywa się również na rynkach zagranicznych, także tych bardziej egzotycznych, w zależności od bieżącej sytuacji rynkowej. Z kolei w ramach polskich papierów nieskarbowych (historycznie do ok. 50% portfela) stosowane jest ostrożne podejście. Wykorzystywane są bowiem obligacje wyemitowane przez najbardziej wiarygodne podmioty – instytucje rządowe, duże spółki publiczne, banki.
Dla kogo jest ten fundusz?
- Obligacje emitowane są na podstawie prospektu zatwierdzonego przez Komisję Nadzoru Finansowego w lipcu 2023 roku.
- Na tle konkurencji wyróżnia go aktywne poszukiwanie wyniku.
- W portfelu funduszu epizodycznie można było znaleźć takie obligacje jak węgierskie czy czeskie, a także bardziej „egzotyczne” tematy.
Przy korzystnej koniunkturze pozytywnie przekłada się to na budowanie przewagi konkurencyjnej, ale też okresowo skutkuje wyższymi wahaniami jednostki. Zarządzający aktywnie poszukuje okazji również na zagranicznych rynkach (historycznie do 15% aktywów netto). W portfelu funduszu epizodycznie można było znaleźć takie obligacje jak węgierskie czy czeskie, a także bardziej „egzotyczne” tematy. Obligacje z oprocentowaniem stałym – ich oprocentowanie nie zmienia się przez cały okres inwestycji. Przynoszą stały dochód w postaci odsetek liczonych od nominału, który wynosi 1000 zł dla jednej obligacji. Odsetki wypłacane są co roku na konto maklerskie.
Goldman Sachs Obligacji Plus – aktywność na rynku długu
Powodem jest brak lub niewystarczająca wielkości ofert kupna lub sprzedaży obligacji na giełdzie. Ryzyko pojawia się jeśli posiadasz obligacje i chcesz je sprzedać na giełdzie przed terminem wykupu. Obligacje zostaną wprowadzone do obrotu na rynku regulowanym Catalyst prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie. Fundusz Goldman Sachs można wymieniać na bardzo ciekawe rynki akcyjne.
Notowania GPW – obligacje
Główną kategorię lokat funduszu stanowią dłużne papiery wartościowe emitowane przez przedsiębiorstwa mające siedzibę na terytorium Polski. Pozostałą część lokat stanowią jednostki i tytuły uczestnictwa funduszy inwestycyjnych oraz instrumenty pochodne Zastosowanie systemu zarządzania pieniędzmi zapewniające ekspozycję na polskie i globalne rynki obligacji korporacyjnych. Goldman Sachs Krótkoterminowych Obligacji to produkt z grupy funduszy dłużnych o uniwersalnej strategii. Co do zasady jest rozwiązaniem o względnie niskim poziomie ryzyka.
Goldman Sachs Obligacji (Goldman Sachs FIO)
Fundusz inwestuje w krótko- i średnioterminowe dłużne papiery wartościowe, emitowane przez Skarb Państwa lub NBP oraz emitentów mających siedzibę na terytorium Polski. Od 70% do 100% aktywów lokowane jest w walucie polskiej. Pozostała część aktywów może być lokowana w listy zastawne, depozyty, jednostki i tytuły uczestnictwa. Segment GPW Rynek Regulowany to funkcjonujący w ramach Catalyst subrynek dedykowany dla transakcji detalicznych, prowadzony przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie.
Metryka funduszu
Jednym z ciekawszych funduszy jest Goldman Sachs rynków wschodzących. Odkładasz pieniądze na przyszłość i co roku zmniejszasz swój PIT. Produkt ten jest dedykowany inwestorom, którzy poszukują rozwiązań podejmujących walkę o wynik i akceptują relatywnie wyższe wahania jednostki. Jest to więc produkt dla maksymalistów, którzy chcą wykorzystywać szanse pojawiające się na rynku długu.
Fundusz jest zarządzany aktywnie, co oznacza, że zarządzający funduszem podejmuje decyzje o tym, w które obligacje inwestować. Pamiętaj, że prognoza nie pokazuje ostatecznego wyniku Twojej inwestycji. Jeśli sprzedasz obligacje przed terminem wykupu możesz utracić część zainwestowanych pieniędzy.
Obrót jest prowadzony w systemie notowań ciągłych. Ograniczenie wahań kursu wynosi 3 punkty procentowe od kursu odniesienia. Dla papierów dłużnych wprowadzanych do tego systemu obrotu konieczne jest sporządzenie i zatwierdzenie przez KNF prospektu Olej wymaga wsparcia emisyjnego. Wartość nominalna wprowadzanych obligacji na rynek podstawowy musi ponadto przekraczać przynajmniej 1 mln EUR. Obowiązek przedstawiania prospektu emisyjnego nie dotyczy jednostek samorządu terytorialnego oraz Skarbu Państwa.
Dobry wynik Goldman Sachs Obligacji jest więc po części efektem bazy (spore zaniżenie wyceny po bessie) jak i rozpoczętej hossy na rynku obligacji. Hossa na rynku obligacji rozpoczyna się w momencie trwania cyklu dezinflacji, a kończy się zwykle w czasie schyłku cyklu obniżek stóp procentowych. Jesteśmy więc w zaawansowanej hossie, ale cykl obniżek stóp procentowych jeszcze nie zbliża się do końca. Aktywa funduszu inwestowane są głównie w średnio- i długoterminowe instrumenty dłużne, w szczególności obligacje emitowane, gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. Ich udział powninien stanowić nie mniej niż 50% wartości aktywów netto funduszu.
Zbuduj prywatną emeryturę odkładając pieniądze na IKE z funduszami w Polsce. Informujemy, że w trosce o bezpieczeństwo nagrywamy każdą rozmowę telefoniczną prowadzoną z nami. Rozmawiając z naszym specjalistą wyrażasz zgodę na nagrywanie tej rozmowy. W przypadku wątpliwości lub sprzeciwu, przerwij połączenie i skontaktuj się z nami w inny sposób, na przykład w jednej z placówek bankowych.
Jednostką transakcyjną jest pakiet o wartości 100 tys. Dla papierów dłużnych wprowadzonych do tego systemu obrotu konieczne jest sporządzenie dokumentu informacyjnego lub noty informacyjnej. Łączna wartość nominalna wprowadzanych obligacji musi wynosić co najmniej 5 mln PLN. Segment BS Rynek Regulowany to funkcjonujący w ramach Catalyst pozagiełdowy subrynek dedykowany dla transakcji hurtowych, prowadzony przez spółkę BondSpot. Segment GPW Alternatywny System Obrotu to funkcjonujący w ramach Catalyst subrynek przeznaczony dla transakcji detalicznych, prowadzony przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie. Przede wszystkim dla obligacji nastąpił bardzo dobry okres, po historycznej bessie.
Oprocentowanie obligacji serii D1 będzie zmienne, jego wysokość zostanie ustalona na poziomie zmiennej stopy bazowej, którą jest WIBOR 3M, powiększonej o stałą marżę w wysokości 2,70 p.p. Obligacji serii D1 o łącznej wartości 20 mln zł – poinformowała chemiczna spółka w komunikacie. Obligacje emitowane są na podstawie prospektu zatwierdzonego przez Komisję Nadzoru Finansowego w lipcu 2023 roku. W podsumowaniu można napisać krótko – za obecny stan obligacji odpowiada polityka banków centralnych. Ich działania w czasie „Covid19” wywołały historyczną bessę, natomiast normalizacja polityki rozpoczęła historyczną hossę (efekt bazy). Być może w czasie schyłkowym hossy obligacje wyrównają swój historyczny szczyt.